*在本报告统计中，两联供产品涵盖户式水机。

严格而言，“两联供”主要指“空气源热泵两联供系统”，该系统包含一个主机与两种末端，最终可以实现“中央空调＋地暖”的使用效果。空气源热泵技术是两联供的核心技术，其原理是通过吸收空气中大量的低温热能，再辅以较少电能将其转化为高温热能。在两联供系统中，风机盘管作为对流换热末端存在，处理空气负荷尤其是潜热负荷，对空气温度进行调节；地暖盘管作为辐射换热末端存在，处理建筑负荷尤其是显热负荷，对建筑温度进行调控。值得一提的是，两联供市场之前主要由水机品牌主导，但随着氟机品牌纷纷进入两联供市场，氟机两联供产品也越来越多地出现在大众的视野中。

围绕着两联供系统讨论的焦点已由“是否推广两联供”转向“如何推广两联供产品和推广何种形式的两联供产品”。随着两联供产品逐渐得到市场认可，有关两联供技术的行业标准也开始制定。2020年11月，住房和城乡建设部标准定额研究所召开了《户式空气源热泵冷暖两联供工程技术导则》（送审稿）专家评审会，审查专家一致同意《户式空气源热泵冷暖系统工程技术导则》通过审查。为了做好碳中和、碳达峰工作，各地陆续出台了相关政策，大力推广空气能等新能源。在此背景下，2021年上半年两联供相关的推广会议、安装比赛等活动接连举办。
《中央空调市场》监测的数据显示，2021年上半年两联供市场实现增长，增幅达34.99%，高于其他常规产品的增幅。两联供产品的大幅增长与各厂家持续加大对于两联供市场的投入有很大关系。之前，主要由水机品牌对于两联供产品进行推广，而现在氟机品牌也开始活跃于两联供市场，“两联供”的意涵不断扩大，“天氟地水”“天氟地氟”等名词在两联供市场上频频出现。

图 2019—2021 年上半年两联供市场走势

图 2019—2021 年上半年两联供市场占有率对比

从品牌格局来看，众多品牌皆纷纷入局两联供市场。江森自控约克、开利、麦克维尔、特灵等传统美系品牌在两联供产品的推广上发力较早，品牌知名度也较高，深受经销商和消费者的认可，在2021年上半年均取得了不错的成绩，。此外，克来沃、艾默生等品牌也在两联供市场中占有一席之地。长虹中央空调、科龙中央空调等国产品牌以及日立、大金、东芝、三星等日韩品牌也加入了两联供阵营。除了中央空调品牌外，斯宝亚创、DreamMaker、华天成、中广欧特斯、欧思丹、纽恩泰等众多供暖、热水品牌也纷纷参与其中。

图 2021 年上半年两联供主要品牌市场占有率对比

从区域格局来看，夏热冬冷地区是两联供市场上各品牌竞争的主战场。因空调的普及，夏热冬冷地区居民的夏季供冷需求已基本得到满足，但由于没有设置集中供暖设施，该地区的冬季供暖问题仍亟待解决，因此兼具冷暖功能的两联供产品在夏热冬冷地区备受青睐。夏热冬暖地区涵盖本报告中所划分的华东市场、华中市场和西南市场的大部分区域。华东区域是两联供产品的主要阵地，也是最受行业人士关注的区域市场，2021年上半年华东地区两联供市场的占有率达47.43%。华中、西南区域的两联供产品的比重也在逐渐提升，占有率分别为17.41%和9.93%。

图  2021 年上半年两联供各大区市场占有率

从渠道格局来看，在消费结构升级的大趋势下，居民的冷暖需求正由功能性冷暖向舒适性冷暖升级。在此情况下，两联供市场存在极大的上升空间。相对于早已步入成熟期、产品价格透明的多联机市场，经销商更愿意从产品价格透明度较低、利润率更高的两联供市场中分得一杯羹。随着越来越多的氟机品牌入局，这为进入两联供市场的经销商提供了更多选择。然而，两联供市场技术难度大，对于安装工艺的要求更高，因而两联供市场还存在渠道布局不完善、市场秩序不规范等问题。