回望过去的2022年，能源市场充满了戏剧性的变化，受俄乌冲突、新冠疫情、碳达峰碳中和行动、极端天气频发等因素的叠加影响，全球能源供需严重失衡，能源市场急剧震荡，能源价格大幅飙升，特别是欧洲天然气和全球煤炭价格屡创历史新高，对全球能源和经济的稳定构成了严重威胁。国际能源署（IEA）将其定性为“第一场真正全球性的能源危机”。
2023年，地缘政治冲突仍面临不确定性、能源危机不会戛然而止
作为重要能源生产国、出口国，俄罗斯在全球能源市场上举足轻重。乌克兰危机升级后，美西方对俄发起严厉制裁，导致能源供应遇阻、价格飙升等问题。
资料显示，欧洲能源消费中占比最大的三项为原油、天然气、煤炭，在这三种能源上欧洲都依赖于进口。俄罗斯则是欧洲能源的主要供给国，2021年欧洲天然气自俄进口量约占进口总量的45%。
但根据欧盟对俄制裁内容，到今年夏天，连接俄罗斯和欧洲的输气管道可能会全部关闭。专家普遍分析认为，欧洲今年可能再度遭遇能源短缺压力。IEA报告《2023年如何避免欧盟天然气短缺》预期，欧盟2023年可能面临约300亿立方米天然气的潜在短缺。
未来数年，俄罗斯油气生产和出口受限将导致全球天然气供应持续处于短缺状态，加之碳达峰碳中和行动引发的化石能源投资意愿低迷以及可再生能源比重上升，全球能源供应稳定性将明显降低，甚至会频繁出现轻度供应短缺危机。
政策扶持，欧洲热泵市场未来可期
由于强有力的政策激励措施，欧洲热泵市场近年来一直在强劲增长。2021年，欧盟的销售额增长了约35%。为了应对全球能源危机，2022年的销售额将达到创纪录的水平，一些国家的销售额在2022年上半年比去年同期翻了一番。
以德国为例，德国政府为实现2030年安装600万台热泵的目标，提供了大量的资金补贴支持，比如将提供总投资成本的35%补贴热泵安装；如果热泵取代的是燃油锅炉，这一补贴份额则为45%。在一系列政策的刺激下，根据德国热泵行业协会预计，德国2022年完成新装热泵23万台，2023年新装35万台，同比增长52%。
此外，欧洲各国也在逐步或者计划出台燃油和燃气锅炉的销售禁令，并发放补贴。根据国际能源署于2021年11月发布的《能效2021》：英国计划逐步停止销售燃气锅炉；爱尔兰计划从2022年起禁止在新建筑中安装燃油锅炉，从2025年起禁止在新建筑中安装燃气锅炉；荷兰计划从2024年起每年安装10万台热泵，到2030年安装200万台热泵，并计划发放补贴；挪威于2020年通过ENOVA计划向2300多个家庭发放补贴，并重点关注用于区域供热领域的高温热泵市场。
IEA于2022年3月3日表示，欧盟的制裁措施将会使得该集团从俄罗斯进口的天然气减少三分之一以上，并给出10项建议以增强欧盟天然气网络的弹性，并最大限度地减少弱势消费者可能遇到的困难。其中提到加快热泵替代燃气锅炉的进程，IEA 推荐欧盟加快部署热泵，将当前欧盟热泵的安装率提高一倍。
IEA在《热泵的未来》特别报告中称，预计未来几年热泵的全球销量将飙升至创纪录的水平。并认为，如果各国政府成功推进其减排和能源安全目标，到2030年，欧盟热泵的年销量可能会从2021年的200万台飙升至700万台，相当于增长2.5倍。IEA署长比罗尔表示，热泵是减排和发展不可或缺的一部分，也是欧盟解决当前能源危机的一种方案。
中国为欧盟热泵主要进口国
由于需求旺盛，本土产能和安装能力有限的情况下，根据欧洲热泵协会，当下欧洲热泵的交付安装需要排队2个月甚至更长。同时，欧洲热泵协会于2022年7月初的报告中指出，本土产能和安装能力是热泵普及的首要瓶颈。一方面，欧洲热泵市场中的大量中小企业供应能力有限，仅能满足其所在国的部分需求；另一方面，一些较大跨国欧洲企业产能也明显小于亚洲竞争对手，仅能部分满足欧洲国家（欧盟和非欧盟）需求。因此急需中国优质热泵企业来弥补供需缺口。根据海关数据，2020-2021年间，欧洲国家都是中国热泵产品最重要的出口目的地，其中法国占比最高。
另据浙商证券发布的研报，中国热泵产品已经做到了欧洲热泵进口的稳定“一供”，中国承接了欧洲60%的热泵需求，稳居第一，第二名日本仅占10%。
资料来源：UN，产业在线，浙商证券研究所
IEA《2023年能源技术展望》报告中称，中国拥有全球约40%的热泵制造能力，为了鼓励采用更高效的模式并促进出口，中国正在制定更严格的能效标准和测试实践，以使其与国际标准保持一致。2021与2020年相比，中国热泵出口几乎翻了一番，主要是受欧洲需求的驱动，欧洲多年来一直是空气源热泵设备出口的主要目的地。
报告还提到，全球热泵的产能仍然不足，较2030年需求有60%的差距。到2030年，全球热泵制造能力翻两番，达到460GWth左右，才能满足全球在2050年实现净零排放情景[NZE(据IEA测算，到2030年，全球电动汽车产量将增长六倍；可再生能源占发电量的比重将从当前的三成增至六成以上；电力需求占最终消费总量的比重，将从当前的两成增至近三成。)]下的预计需求。而目前公开宣布的正在进行或计划中的项目所带来的产能远远达不到这一目标。而这一缺口会让有较强产业链的中国直接受益。
满足NZE情景下热泵的预计需求（资料来源：IEA）
综上所述，2023年行业出口欧洲或许依然是国内热泵市场增长的新动能。一方面，2017年之后国内“煤改电”补贴退坡导致国内热泵市场增速有所放缓；另一方面，作为欧洲电气化重要战略布局的热泵，欧洲地区正在加大补贴力度推进普及，在能源危机及欧洲政策催化下将持续爆发性放量，加上国内热泵成熟的产业链，对行业发展将会形成强有力的拉动。
